Critical Review "Detecting Fraudulent Financial Reporting through Financial Statement Analysis"

Judul               : Detecting Fraudulent Financial Reporting through  Financial

Statement Analysis

Penulis             : Hawariah Dalnial, Amrizah Kamaluddin, Zuraidah Mohd Sanusi,

              and Khairun Syafiza Khairuddin

Publikasi          : Journal of Advanced Management Science

                          Vol. 2, No. 1, March 2014

Reviewer         : Sri Hidayati/10800111122

Review

Fraudulent  Financial  reporting  (FFR) dapat terjadi di mana saja dan telah menjadi semakin menonjol dalam mata masyarakat dan regulator di dunia karena mungkin dilakukan oleh individu-individu di semua profesi. Eliott dan Willingham mendefinisikan FFR sebagai pemalsuan yang disengaja dilakukan oleh manajemen yang merugikan investor dan kreditur melalui laporan keuangan yang menyesatkan, sedangkan Spathis mendefinisikan FFR sebagai laporan keuangan yang berisi pemalsuan dari Angka-angka yang tidak mewakili skenario yang benar.  The American Institute of Certified Public Accountants (Pernyataan Standar Audit No 82) mendefinisikan dua jenis salah saji keuangan. Jenis pertama salah saji timbul dari FFR, yang mengacu pada salah saji disengaja atau kelalaian tokoh atau pengungkapan dalam laporan keuangan dengan maksud untuk menipu pembaca. Tipe kedua dari salah saji muncul dari penyalahgunaan aset yang dikenal sebagai penipuan karyawan atau penyalahgunaan kepercayaan.

Dalam rangka untuk menilai kemungkinan penipuan, berbagai alat telah dirancang untuk membantu pengguna menganalisis pernyataan keuangan. Salah satu metode yang paling umum untuk analisis keuangan adalah dengan analisis rasio. Sejumlah besar rasio telah diusulkan dalam literatur seperti Financial Leverage  proxies dengan total utang dan jumlah rasio ekuitas, Profitabilitas proxy dengan laba bersih terhadap pendapatan, Komposisi Asset diwakili oleh aset saat ini untuk total aset, Piutang pendapatan, persediaan untuk total aset dan banyak lagi. Persons dan Spathis setuju bahwa item dalam current assets seperti akun piutang dan persediaan lebih rentan terhadap manipulasi. Item-item ini dianggap sebagai aset lancar dalam laporan keuangan dan lebih mudah dimanipulasi dibandingkan dengan Item-item seperti penjualan dan laba ditahan. Akibatnya, penipuan perusahaan lebih sering memanipulasi soft items daripada hard items.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa leverage, Modal Turnover, dan Asset Komposisi yang signifikan merupakan prediktor untuk deteksi penipuan. Hal ini didukung oleh hasil penelitian dengan tingkat klasifikasi yang benar melebihi 74,7%. Hasil ini konsisten dengan Skousen et al.  yang melaporkan klasifikasi yang benar sekitar 73% dari memprediksi sampel untuk perusahaan fraud dan non-fraud. Namun, persentase ini tidak konsisten dengan yang dari Spathis yang melaporkan persentase yang lebih tinggi dari 78,95% untuk perusahaan fraud dan 86,84% untuk perusahaan non-fraud.

Criticism

Hasil yang dipaparkan dalam jurnal ini menurut saya kurang meyakinkan. sebab dalam bagian akhir kesimpulan, penulis mengatakan “Keterbatasan dari penelitian ini adalah ukuran sampel berkurang karena beberapa informasi dari Datastream itu tidak tersedia. Oleh karena itu temuan mungkin tidak benar-benar menggambarkan sampel untuk perusahaan penipuan karena persentase klasifikasi yang benar hanya 55,1%. Selain itu, penelitian ini hanya menggunakan data keuangan yang diperoleh dari Datastream dan ini membatasi sumber informasi lain yang mungkin berguna dalam mendeteksi FFR. Selain itu, penelitian ini memeriksa contoh perusahaan Fraud yang ditemukan dan dilaporkan oleh Bursa Malaysia dengan memperoleh daftar yang dikeluarkan oleh mereka. Oleh karena itu, jenis Fraud lain yang belum ditemukan dan orang-orang yang mungkin ditemukan selama audit tidak disertakan. Persentase sebesar 55,1% menurut saya kurang dapat dijadikan hasil kuat penarikan kesimpulan.

Selain itu, saya mendapat reverensi dari jurnal milik Liming Guan, Kathleen A. Kaminski, dan T. Sterling Wetzel yang berjudul Ratio Analysis – Predictor of Fraud?”. Hasil akhir jurnal ini mengatakan “ARPs (Analytical review procedures) digunakan untuk menilai risiko kesalahan yang terdeteksi dalam laporan keuangan. ada perdebatan luas bahwa analisis rasio keuangan dapat menjadi alat yang berguna untuk mengidentifikasi penyimpangan dan/atau penipuan. Komisi Treadway bahkan merekomendasikan bahwa ASB memerlukan penggunaan ARPs pada semua audit sebagai sarana untuk mendeteksi kecurangan pelaporan keuangan (Wheeler dan Pany 1996). SAS No 82 hanya memberikan pedoman umum tentang peran ARPs di deteksi penipuan. Meskipun penggunaan umum dari analisis rasio, dukungan empiris pada kemampuan analisis tersebut untuk mendeteksi penipuan telah kurang. Penelitian baik pendukung atau disclaiming efektivitas ARPs untuk mendeteksi penipuan dibenarkan. penelitian ini melakukan tantangan seperti itu. Dibandingkan banyak rasio keuangan untuk perusahaan Fraud dan perusahaan non Fraud untuk jangka waktu yang panjang baik pra-dan pasca-penipuan. secara statistik tidak ada banyak perbedaan dalam rasio penipuan terhadap perusahaan non fraud. temuan ini membantah anggapan populer bahwa analisis rasio adalah cara yang efektif untuk mendeteksi kecurangan”.

Dalam jurnal yang berbeda yakni “Can Investors Detect Fraud Using Financial Statements: An Exploratory Study” Mereka menyebutkan “ The empirical results suggest that ratio analysis is grossly ineffective in detecting financial statement fraud.” atau “Hasil empiris menunjukkan bahwa analisis rasio sangat tidak efektif dalam mendeteksi kecurangan laporan keuangan”. Jadi sangat benar menurut saya jika dikatakan perlu ada penelitian lebih lanjut mengenai hal ini.